Sau khi Douyin gặp thất bại, liệu Kuaishou có giành được chiến thắng trong lĩnh vực giao đồ ăn không?

Các nền tảng video ngắn Douyin và Kuaishou đã thâm nhập vào ngành giao đồ ăn như thế nào? Bài viết này phân tích các chiến lược và thách thức của thị trường này và phù hợp với những người quan sát doanh nghiệp quan tâm đến động lực của thị trường mới nổi.

Gần đây, đã có những thay đổi mới trong hoạt động giao đồ ăn của hai nền tảng video ngắn lớn. Dịch vụ giao đồ ăn Douyin đã "thay đổi nhà" và dịch vụ giao đồ ăn Kuaishou cũng đang có những tiến bộ nhanh chóng. Bắt đầu từ ngày 15 tháng 6, dịch vụ mua theo nhóm và giao hàng của Douyin Life Service sẽ không còn chấp nhận thêm người bán mới. Các sản phẩm mua theo nhóm và giao hàng dự kiến ​​sẽ ngừng bán vào ngày 15 tháng 7 và sẽ không có đơn đặt hàng mới. Hoạt động kinh doanh này sẽ được tích hợp vào nền tảng giao đồ ăn Doudian Daojia thuộc thương mại điện tử Douyin.

Vào tháng 2 năm nay, một số phương tiện truyền thông đưa tin Douyin Takeout đã được điều chỉnh từ ngành kinh doanh cuộc sống địa phương sang ngành kinh doanh thương mại điện tử Douyin và tích hợp với ngành bán lẻ tức thời theo giờ. Bây giờ việc điều chỉnh đã được hoàn tất. Ngành kinh doanh thương mại điện tử của Douyin đang tích cực thúc đẩy "giao hàng theo giờ" và phát triển hoạt động bán lẻ tức thời, phù hợp hơn với kịch bản giao hàng tận nhà.

Đồng thời, nhiều người dùng nhận thấy ngày càng có nhiều thương gia giao đồ ăn sạch trên Kuaishou.

Tìm kiếm "đồ ăn mang đi" trong ứng dụng Kuaishou, bạn sẽ thấy các phòng phát sóng trực tiếp của các thương gia bán đồ ăn mang đi chiếm vị trí nổi bật và các gói hàng liên quan được dán nhãn "chỉ giao hàng" hoặc "giao hàng tận nhà". Sau khi người tiêu dùng đặt hàng, họ cần đặt lịch hẹn để xác minh thông qua chương trình nhỏ của đơn vị bán hàng và hàng hóa sẽ được giao đến tận nhà thông qua một công ty vận chuyển bên thứ ba.

Sau khi dùng thử, Alphabet List nhận thấy việc đặt đồ ăn mang về trên Kuaishou hiện khá phức tạp. Người dùng cần phải tự điền thông tin như người nhận, địa chỉ giao hàng và thời gian giao hàng. Một số cửa hàng còn yêu cầu người tiêu dùng phải liên hệ với cửa hàng qua điện thoại trước một giờ. Tốc độ giao hàng của bên giao hàng thứ ba cũng chậm hơn nhiều so với Meituan và Ele.me.

Không khó để nhận thấy rằng Kuaishou Takeout, ứng dụng có trải nghiệm người dùng còn nhiều hạn chế, vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm.
Kuaishou đã thèm muốn bánh mang về từ lâu. Vào cuối năm 2021, Kuaishou và Meituan đã đạt được sự hợp tác chiến lược về kết nối, công bố rằng họ sẽ tích hợp tiếp thị nội dung, giao dịch trực tuyến và năng lực dịch vụ hoàn tất giao hàng ngoại tuyến để đạt được tiêu dùng hoàn chỉnh "một cửa".

Nhưng trong hai hoặc ba năm tiếp theo, sự hợp tác này chỉ giới hạn ở việc Meituan mở chương trình nhỏ Kuaishou, bán phiếu mua hàng theo nhóm và các gói giảm giá, v.v., chủ yếu nhắm vào các tình huống trong cửa hàng; “việc thực hiện ngoại tuyến” được đề cập khi hai bên bắt tay thực tế không được triển khai.

Đến cuối năm 2023, với sự phát triển đáng kể của các thương gia địa phương trên Kuaishou, một số thương gia bắt đầu bán các gói mua theo nhóm và giao hàng tận nhà. Vào tháng 3 năm nay, Kuaishou đã tối ưu hóa các chức năng liên quan và các cửa hàng bán đồ ăn mang về đã mở rộng từ KFC và Haidilao ban đầu sang nhiều danh mục hơn như tôm càng và đồ nướng, và nhận thức của người tiêu dùng dần được cải thiện.

Bối cảnh chung cho việc Kuaishou tăng cường đầu tư vào dịch vụ giao đồ ăn là đời sống người dân địa phương ngày càng trở nên quan trọng trong mô hình kinh doanh của Kuaishou.

Kuaishou gia nhập thị trường cuộc sống địa phương vào tháng 7 năm 2020. Trong giai đoạn đầu, công ty chủ yếu cung cấp các dịch vụ tại cửa hàng như dịch vụ ăn uống, khách sạn và du lịch bằng cách kết nối với các đơn vị cung cấp dịch vụ trên nền tảng như Ctrip và Meituan. Vào tháng 9 năm 2022, Kuaishou đã nâng cấp bộ phận bảo hiểm nhân thọ địa phương lên đơn vị kinh doanh cấp một, sánh vai cùng trang web chính, thương mại hóa, thương mại điện tử và quốc tế hóa, toàn bộ phân khúc kinh doanh bắt đầu tăng tốc.

Tại cuộc gọi hội nghị về hiệu suất năm 2023 được tổ chức vào đầu năm nay, nhà sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Kuaishou, Cheng Yixiao đã tuyên bố rằng năm 2023 thực sự là năm đầu tiên của hoạt động kinh doanh đời sống địa phương của Kuaishou và đã đạt được nhiều bước đột phá từ 0 đến 1. Động lực này sẽ tiếp tục vào năm 2024: trong quý đầu tiên của năm nay, số lượng người dùng trả phí trung bình hàng ngày của hoạt động kinh doanh đời sống địa phương của Kuaishou đã tăng gần 9 lần so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong thị trường cuộc sống địa phương trị giá hàng nghìn tỷ, Meituan là đơn vị duy nhất thống lĩnh, trong khi Douyin đứng vững ở vị trí thứ hai; xét về lượng người dùng hay doanh số, Kuaishou đều có khoảng cách lớn với hai ứng dụng đứng đầu. Để thu hẹp khoảng cách, Kuaishou cần bù đắp những thiếu sót trong dịch vụ giao hàng tận nhà, và quan trọng nhất là giao đồ ăn.

Tuy nhiên, Kuaishou cũng phải đối mặt với những thách thức tương tự như Douyin trong lĩnh vực giao đồ ăn.

Là một nền tảng video ngắn, Kuaishou không có khả năng thực hiện đơn hàng ngoại tuyến và phải dựa vào dịch vụ giao hàng của bên thứ ba. Logic xây dựng cơ sở hạ tầng của nền tảng là một nền tảng nội dung chứ không phải là một nền tảng giao dịch và cũng cần phải có những điều chỉnh thích ứng cho việc giao đồ ăn và thậm chí là cuộc sống của người dân địa phương. Douyin đã vượt qua những "mỏ" này rồi, và Kuaishou cần phải vượt qua chúng một lần nữa.

Mặt khác, các nền tảng video ngắn lại rất giỏi trong việc "trồng cỏ" và thúc đẩy tiêu dùng theo cảm tính; điều này trái ngược với sự thỏa mãn tức thời và tính chắc chắn cao của dịch vụ mua mang về. Vào tháng 6 năm ngoái, Douyin Takeout đã từ bỏ mục tiêu đạt 100 tỷ nhân dân tệ về GMV (tổng khối lượng hàng hóa) và thay vào đó cố gắng điều hành các quy trình kinh doanh của mình theo nhiều cách hơn; Ngày nay, Douyin Takeout vẫn chưa tìm ra câu trả lời mới, trong khi Kuaishou Takeout đang đi theo con đường tương tự.

01

Kuaishou đã thâm nhập vào thị trường giao đồ ăn và thậm chí là thị trường cuộc sống địa phương, theo cùng một logic và chiến lược như Douyin, và cũng đang gặp phải những khó khăn tương tự như Douyin.

Cả hai nền tảng video ngắn lớn đều chính thức gia nhập thị trường mạng xã hội địa phương vào cuối năm 2020, nhưng cả hai đều coi hoạt động kinh doanh này là sự mở rộng của hoạt động kinh doanh hiện tại: Hoạt động mạng xã hội địa phương của Kuaishou được chia thành trang web chính và bộ phận thương mại điện tử, trong khi Douyin lại nằm trong bộ phận thương mại hóa.

Khi đi sâu vào cuộc sống địa phương, Douyin và Kuaishou có xu hướng "tránh xa cái nặng, tập trung vào cái nhẹ" , để lại những công việc cần thiết tốn kém và mất thời gian cho bên thứ ba. Điều này cho phép họ tiến triển nhanh chóng trong giai đoạn đầu phát triển doanh nghiệp, nhưng sau một giai đoạn nhất định, họ thường gặp phải tình trạng tắc nghẽn.

Lý do đằng sau sự lựa chọn của Douyin và Kuaishou vẫn là để bán quảng cáo. Cũng giống như việc bán thương hiệu và quảng cáo hiệu suất, hai nền tảng lớn này vẫn hy vọng xây dựng được một "kho dự trữ" thông qua nội dung như lượt ghé thăm cửa hàng khi đối mặt với cuộc sống địa phương, sau đó bán lưu lượng truy cập chính xác cho các doanh nghiệp địa phương ở mọi quy mô thông qua kênh phân phối được cá nhân hóa.

Douyin và Kuaishou hy vọng sẽ tiếp tục hoạt động như những "người bán nước" và không có ý định chỉ tập trung vào thị trường ngoại tuyến. Một năm sau khi gia nhập thị trường, hai nền tảng lớn đã hợp tác với Meituan và Ele.me, mở ra viễn cảnh giao thông và một phần lợi nhuận cho các đối thủ cạnh tranh tiềm năng, nhằm mở rộng nguồn cung cấp cuộc sống tại địa phương sớm nhất có thể, tăng số lượng người dùng và tần suất giao dịch.

Nhưng hiện nay có vẻ như sự hợp tác xuyên biên giới không cho phép Douyin và Kuaishou có được chỗ đứng vững chắc trong lĩnh vực đời sống địa phương. Xét cho cùng, hầu hết cư dân mạng đều không quen thuộc với các chương trình mini Douyin và Kuaishou; và Meituan và Ele.me không thể toàn tâm toàn ý đặt cược vào Douyin và Kuaishou.

Douyin và Kuaishou dần nhận ra rằng nếu muốn làm tốt công việc kinh doanh mạng xã hội địa phương, việc trông chờ vào việc bán lưu lượng truy cập để "kiếm tiền mà không cần làm gì" chỉ là suy nghĩ viển vông, và họ vẫn cần phải trực tiếp tham gia.

Hai nền tảng này sau đó đã nâng cao vị thế chiến lược của doanh nghiệp đời sống địa phương và đầu tư nhiều tiền, nguồn lực và nhân lực hơn vào việc mở rộng thành phố và đầu tư vào danh mục sản phẩm. Sự hợp tác với Meituan và Ele.me không mang lại nhiều tăng trưởng cho Douyin và Kuaishou; nhưng với sự hỗ trợ của lượng truy cập lớn, hai nền tảng lớn vẫn đạt được những tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực đời sống địa phương.

Dịch vụ mang đi, vốn đang có nhu cầu cấp thiết và có tần suất cao, là một trong những dịch vụ thu hút lượng khách lớn nhất đến với đời sống địa phương. Douyin và Kuaishou, những nền tảng quyết tâm phát triển dịch vụ cuộc sống địa phương của riêng mình, cũng cần phải hoàn thành phần quan trọng này.

Douyin hành động thậm chí còn nhanh hơn khi ra mắt dịch vụ mua theo nhóm và giao hàng vào tháng 3 năm 2020. Vào tháng 7 năm 2021, Douyin cũng thành lập một đội ngũ giao đồ ăn chuyên dụng. Năm sau, công ty bắt đầu các dự án thí điểm tại Bắc Kinh, Thượng Hải, Thành Đô và nhiều nơi khác, đặt mục tiêu GMV là 100 tỷ. Kuaishou không bắt đầu tăng đầu tư cho đến cuối năm 2023.

Tuy nhiên, trong quá trình thâm nhập thị trường giao đồ ăn, Douyin và Kuaishou một lần nữa cho thấy xu hướng "tránh xa điều quan trọng, tập trung vào điều tầm thường".

Khả năng giao hàng là cốt lõi của dịch vụ giao đồ ăn. Cả Meituan và Ele.me đều đã chi rất nhiều tiền để xây dựng nền tảng giao hàng, tuyển dụng người giao hàng và tiếp tục đầu tư vào bảo trì hàng năm. Cho đến ngày nay, giao hàng vẫn là chi phí lớn nhất đối với các nền tảng giao đồ ăn. Ngược lại, Douyin và Kuaishou không chọn xây dựng năng lực vận chuyển của riêng mình mà thay vào đó hy vọng hoãn lại khả năng hoàn tất đơn hàng và để các thương nhân và đường cong năng lực vận chuyển của bên thứ ba giải quyết vấn đề.

Tuy nhiên, “bộ ba” nền tảng bán lưu lượng truy cập, thương gia bán gói hàng và người lái xe bán dịch vụ đã sớm chứng minh là không khả thi trong ngành giao đồ ăn.

Douyin trước đây đã hợp tác với một loạt dịch vụ giao hàng nhanh như SF Express nhằm hỗ trợ dịch vụ giao đồ ăn. Tuy nhiên, trong thực tế hoạt động, các đơn vị kinh doanh thường gặp phải vấn đề về năng lực không đủ, chi phí vận chuyển cao và người tiêu dùng cũng phải chờ đợi lâu hơn. Do nhiều vấn đề khác nhau, Douyin Takeout đã từ bỏ mục tiêu đạt 100 tỷ nhân dân tệ và cải tổ lại quy trình kinh doanh.

Ngày nay, Kuaishou Takeout cũng phải đối mặt với thách thức về thiếu năng lực vận chuyển, nhưng đã đưa ra câu trả lời giống như Douyin. Douyin, ứng dụng có nhiều lưu lượng truy cập và tài nguyên hơn, đã gặp phải rào cản, và Kuaishou, ứng dụng có mô hình tương tự, cũng sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức.

Được hỗ trợ bởi quảng cáo, phát trực tiếp và các hình thức kinh doanh khác, hai nền tảng video ngắn lớn đã quen với mức cổ tức "nhẹ" và có xu hướng tiếp tục làm như trước đây. Không cần đầu tư số tiền lớn, họ có thể chiếm được một phần thị trường giao đồ ăn mà không tốn nhiều công sức. Douyin và Kuaishou đang cố gắng dựa vào năng lực vận chuyển của bên thứ ba để giao đồ ăn, điều này thực sự phù hợp với quan hệ đối tác ban đầu của họ với Meituan và Ele.me.

Tuy nhiên, giao đồ ăn và thậm chí cả cuộc sống địa phương đều là những ngành kinh doanh "nặng" và cần phải đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng trực tuyến và ngoại tuyến. Những khoản đầu tư này không chỉ đơn giản hóa hoạt động kinh doanh của các thương nhân mà còn cải thiện trải nghiệm của người dùng, từ đó hình thành nên một vòng tròn lành mạnh.

Ngược lại, Douyin và Kuaishou giao việc hoàn thiện đơn hàng cho các thương gia, bản thân họ trở nên “nhẹ gánh” hơn, nhưng thương gia và người tiêu dùng phải chịu chi phí cao hơn và trải nghiệm tồi tệ hơn; Theo thời gian, lợi thế về nội dung và lượng truy cập của Douyin và Kuaishou trong lĩnh vực giao đồ ăn đã cạn kiệt và sự phát triển của họ đương nhiên cũng chậm lại.

02

Ngoài việc phải đối mặt với các vấn đề về cơ sở hạ tầng yếu kém và thiếu khả năng giao hàng trong ngành giao đồ ăn, Douyin và Kuaishou còn phải đối mặt với một thách thức sâu sắc hơn: khả năng đặc biệt của các video ngắn trong việc kích thích mua hàng theo cảm tính rất khó có thể áp dụng trực tiếp vào dịch vụ giao đồ ăn.

Douyin và Kuaishou đã chiếm một vị trí trong lĩnh vực cửa hàng của đời sống địa phương. Điều quan trọng là các video ngắn có thể hiển thị các cửa hàng và sản phẩm một cách phong phú hơn. So với nội dung đồ họa của Meituan, Dianping và Ele.me, họ có thể khuyến khích người tiêu dùng đặt hàng và tích trữ phiếu giảm giá, sau đó mua hàng tại cửa hàng tốt hơn.

Nhưng điều này cũng có nghĩa là khi người tiêu dùng đặt hàng thông qua các video ngắn và phát sóng trực tiếp, họ đang đáp ứng những nhu cầu không cấp bách và không tức thời. Khi người dùng nhìn thấy một sản phẩm mà họ quan tâm và đặt hàng ngay, họ thường không đến cửa hàng để mua ngay, và có một khoảng thời gian dài giữa lúc mua phiếu giảm giá và lúc sử dụng nó.

Do đó, tỷ lệ đổi gói của các nền tảng video ngắn tương đối thấp. Theo dữ liệu từ nền tảng trung gian của Jiuqian, tỷ lệ khấu hao chung của các dịch vụ cuộc sống của Douyin, bao gồm ăn uống tại cửa hàng, dịch vụ toàn diện tại cửa hàng, khách sạn và du lịch, là khoảng 60%, trong khi tỷ lệ này của Meituan là hơn 85%.

Để cải thiện chỉ số này, Douyin đã thực hiện nhiều nỗ lực, chẳng hạn như cung cấp cho người bán các lợi ích miễn phí hoa hồng và cung cấp cho người tiêu dùng mức chiết khấu lớn. Điều này cho phép Douyin thu hẹp khoảng cách với Meituan trong một thời gian; nhưng khi cường độ trợ cấp giảm xuống, ranh giới giữa hai bên dần ổn định, và thói quen "tìm kiếm phiếu giảm giá sau bữa ăn" của người tiêu dùng không được thay thế bằng "tích trữ phiếu giảm giá trước".

Trong phân ngành cuộc sống địa phương - giao đồ ăn, những nhược điểm của nền tảng video ngắn như "không tức thời" và "không cần gấp" nổi bật hơn.

Một kịch bản điển hình cho dịch vụ giao đồ ăn là khi đến giờ ăn, nhân viên sẽ mở ứng dụng để duyệt các nhà hàng gần đó và đặt hàng, sau đó nhân viên giao đồ ăn sẽ giao đồ ăn đến tận nhà trong vòng nửa giờ. Rất ít người xem video, chọn gói đồ ăn và đủ kiên nhẫn chờ đợi hơn một giờ khi họ đói.

Mua mang về là về “những người tìm kiếm hàng hóa”. Các nền tảng và thương nhân cần phải kết hợp các sản phẩm phù hợp nhất dựa trên nhu cầu trước mắt của người dùng và giao hàng đến tận nhà họ nhanh nhất có thể. Tuy nhiên, các gói giao đồ ăn mang về của Douyin và Kuaishou vẫn đi theo logic “hàng tìm người” và khả năng cung cấp sản phẩm chính xác và đáp ứng nhu cầu cá nhân hóa của họ chắc chắn sẽ kém hơn Meituan và Ele.me. Việc "trồng cỏ" mà các video ngắn hay làm thực chất sẽ làm giảm hiệu quả của toàn bộ chuỗi giao dịch.

Trước những hạn chế tự nhiên, các thương nhân giao đồ ăn trên Douyin và Kuaishou phải chuyển sang những danh mục không có yêu cầu cao về tính đúng giờ.

Lấy Kuaishou làm ví dụ, các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ ăn uống hiện có mặt trên nền tảng này chủ yếu là tôm càng, thịt nướng và các loại khác, và các gói suất ăn được thiết kế cho các cuộc tụ họp của hơn ba người, thay vì nhu cầu của một người muốn lấp đầy dạ dày nhanh chóng.

Nhưng vấn đề nảy sinh là một lượng lớn doanh nghiệp chuyên về thức ăn nhanh bị loại khỏi các nền tảng video ngắn, trong khi những doanh nghiệp này lại là nhà cung cấp chính cho các nền tảng giao đồ ăn. Các nền tảng video ngắn chưa bao giờ có thể mở rộng quy mô kinh doanh giao đồ ăn. Ngoài việc đặt hàng rườm rà và giao hàng chậm, quá ít nhà hàng và nguồn cung đơn điệu cũng là những lý do quan trọng.

Trên thực tế, cả Douyin và Kuaishou dường như đều có những lo ngại nhất định về quy mô của hoạt động kinh doanh giao đồ ăn của họ.

Ngoài việc hủy bỏ các mục tiêu hàng năm, Douyin còn tuyên bố vào cuối năm ngoái rằng họ sẽ không gia hạn hợp đồng với các đại lý ở một số khu vực. Hiện nay, công ty đang chuyển hoạt động mua theo nhóm và giao hàng sang thương mại điện tử. Kuaishou vẫn chưa mở lối vào riêng cho dịch vụ giao đồ ăn và người dùng cần kiểm tra kỹ các gói mua theo nhóm để xác định gói nào có thể được giao đến tận nhà.

Nhìn chung, ý nghĩa chính của hoạt động giao đồ ăn trên Douyin và Kuaishou là giúp lấp đầy khoảng trống sinh thái trong đời sống người dân địa phương và hình thành mức độ liên kết nhất định với hoạt động kinh doanh trong cửa hàng; trước khi những thiếu sót trực tuyến và ngoại tuyến được thay đổi cơ bản, rất khó để coi họ là đối thủ thực sự của Meituan và Ele.me.

03

Tương tự như Douyin, việc Kuaishou có thể tìm ra nhiều kịch bản kiếm tiền từ lưu lượng truy cập hơn hay không sẽ quyết định tầm cao mà nó có thể đạt được về mặt kinh doanh.

Kể từ khi ra mắt, Kuaishou đã tìm ra nhiều kịch bản bao gồm phần thưởng phát sóng trực tiếp, bán hàng phát sóng trực tiếp, tiếp thị quảng cáo, v.v. Khi số lượng người dùng và lưu lượng truy cập tiếp tục tăng, quy mô doanh thu của Kuaishou cũng tăng lên, mở rộng từ 8,34 tỷ nhân dân tệ vào năm 2017 lên 113,5 tỷ nhân dân tệ vào năm 2023.

Ngày nay, quá trình thương mại hóa Kuaishou đã hình thành ba trụ cột: tiếp thị trực tuyến, phát trực tiếp và các dịch vụ khác bao gồm thương mại điện tử. Trong số đó, tiếp thị trực tuyến đóng góp một nửa doanh thu của công ty và duy trì tốc độ tăng trưởng hai chữ số cao.

Tuy nhiên, hoạt động phát trực tiếp của Kuaishou, vốn mang lại một phần ba doanh thu, đã có dấu hiệu thu hẹp. Trong quý đầu tiên của năm nay, doanh thu từ mảng kinh doanh này đã giảm 8% so với cùng kỳ năm trước, là mức giảm duy nhất trong ba mảng kinh doanh lớn.
Là một công ty niêm yết tại Hồng Kông, thị trường thứ cấp cũng nghi ngờ về tiềm năng tăng trưởng của Kuaishou.

Vào tháng 2 năm 2021, khi Kuaishou vừa niêm yết trên thị trường chứng khoán Hồng Kông, giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt lên hơn 400 đô la Hồng Kông, với giá trị thị trường lên tới 1,74 nghìn tỷ đô la Hồng Kông. Nhưng sau năm 2022, giá cổ phiếu của Kuaishou đã dao động dưới mức 100 đô la Hồng Kông trong một thời gian dài, giảm 3/4 so với mức cao lịch sử. Hiện tại, giá cổ phiếu chỉ vào khoảng 50 đô la Hồng Kông, với giá trị thị trường chứng khoán Hồng Kông vào khoảng 180 tỷ đô la Hồng Kông.

Trong giai đoạn này, hiệu quả tài chính của Kuaishou đã cải thiện đáng kể: doanh thu tăng từ 81,1 tỷ nhân dân tệ năm 2021 lên 113,5 tỷ nhân dân tệ năm 2023 và lợi nhuận tăng từ mức lỗ ròng điều chỉnh là 18,85 tỷ nhân dân tệ năm 2021 lên mức lợi nhuận ròng điều chỉnh là 10,27 tỷ nhân dân tệ năm 2023. Quy mô người dùng cũng tăng lên, với số lượng người dùng hoạt động hàng ngày tăng từ 379 triệu trong quý đầu tiên năm 2021 lên 394 triệu trong quý đầu tiên năm 2024.

Theo lẽ thường, hiệu suất hoạt động của Kuaishou vẫn tăng trưởng đều đặn và ngay cả khi không thể duy trì mức giá cổ phiếu cao thì giá cũng sẽ không giảm mạnh. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có vẻ không lạc quan về triển vọng tăng trưởng của Kuaishou, dẫn đến giá cổ phiếu Kuaishou giảm trong thời gian dài.

Nếu Kuaishou tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh hiện tại và duy trì tốc độ tăng trưởng tuyến tính, sẽ rất khó để giành lại được trái tim của các nhà đầu tư. Chỉ bằng cách tìm ra những kịch bản mới, tạo ra đường cong tăng trưởng và không gian tưởng tượng mới, Kuaishou mới có thể quay trở lại thời kỳ đỉnh cao.

Cuộc sống địa phương quả thực là một khung cảnh mới mẻ. Đây là một thị trường có giá trị hàng nghìn tỷ đô la và không ai có thể chiếm hết được; Douyin đã chiếm một phần lớn thị phần trong vài năm qua và Kuaishou cũng đã nhìn thấy cơ hội.

Kuaishou vẫn chưa tiết lộ quy mô hoạt động kinh doanh của mình, nhưng xét theo kết quả tài chính năm 2023 và quý đầu tiên của năm nay, động lực thúc đẩy của hoạt động kinh doanh này đang trở nên rõ ràng. Năm 2023, doanh thu dịch vụ tiếp thị trực tuyến của Kuaishou tăng 23% so với năm trước; Trong quý I năm 2024, tốc độ tăng trưởng theo năm tăng lên 27,4%.

Tuy nhiên, so với Meituan và Douyin, quy mô cuộc sống địa phương của Kuaishou vẫn còn tương đối nhỏ. Kuaishou lựa chọn phát triển dịch vụ giao đồ ăn, tăng phạm vi phủ sóng của thương nhân, nguồn cung sản phẩm và kịch bản bán hàng, qua đó cải thiện hiệu quả sử dụng giao thông của khu vực đời sống địa phương.

Nhưng như đã đề cập trước đó, mô hình kinh doanh hiện tại của Kuaishou Takeout gần giống với Douyin Takeout cách đây hai năm. Nó phải đối mặt với những thách thức tương tự như Douyin, và người dùng, nguồn vốn và tài nguyên của nó cũng khó có thể cạnh tranh với Douyin. Rất khó để theo đuổi một đường cong đi lên hoàn toàn khác biệt so với dịch vụ giao đồ ăn của Douyin.

Thị trường vốn không mấy hào hứng với dịch vụ giao đồ ăn của Kuaishou. Trong sáu tháng qua, dịch vụ giao đồ ăn của Kuaishou đã dần được công chúng biết đến, nhưng các nhà đầu tư vẫn chưa đặt cược vào dịch vụ này và giá cổ phiếu của Kuaishou cũng không có sự cải thiện đáng kể nào.

Bước đột phá thực sự của Kuaishou có thể là mô hình AI lớn.

Vào tháng 6 năm nay, Kuaishou, một công ty khá kín tiếng trong lĩnh vực mô hình lớn AI, đã phát hành mô hình lớn tạo video "KeLing", có thể tạo ra video có độ dài tối đa 2 phút, tốc độ khung hình 30 khung hình/giây và độ phân giải 1080p. Các thông số chính của nó gần giống với Sora do OpenAI phát triển và vượt xa "Jimeng" của ByteDance. Trong lĩnh vực tạo video bằng AI, Kuaishou tạm thời vượt lên trên Douyin, điều này nằm ngoài mong đợi của nhiều người.

Trong bối cảnh hoạt động giao đồ ăn không đạt được hiệu quả như mong đợi, lựa chọn hợp lý hơn cho Kuaishou là đầu tư nhiều nguồn lực và tiền bạc hơn vào các mô hình AI lớn. Trong khi hoạt động giao đồ ăn của Douyin gặp phải nhiều khó khăn, công ty này vẫn đặt cược toàn bộ vào AI; giờ đây, Kuaishou có lý do để đưa ra lựa chọn tương tự.

Tác giả: Yan Fei; Nguồn tài khoản công khai: Zimubang (ID: 1092664)